La guerra contra el efectivo pierde terreno a medida que la moneda en circulación se duplica en 10 años

Presidente Biden última orden ejecutiva exige una investigación exhaustiva sobre los activos digitales y puede marcar el comienzo de una moneda digital del banco central de EE. UU. (CBDC), lo que eventualmente permitirá a las personas mantener cuentas en la Reserva Federal. Otros bancos centrales ya están trabajando. El Banco Popular de China comenzó a probar un renminbi digital en abril de 2021. El Banco de la Reserva de la India tiene la intención de lanzar un rupia digital tan pronto como este año.

Una CBDC puede actualizar el efectivo físico que ya emite la Reserva Federal, pero solo si sus diseñadores aprecian el valor de la privacidad financiera.

El efectivo es una tecnología del siglo VII, con inconvenientes obvios en la actualidad. No paga intereses, es menos seguro que un depósito bancario y es difícil asegurarlo contra pérdida o robo. Es difícil de manejar para grandes transacciones y también requiere que quienes realizan las transacciones estén en el mismo lugar al mismo tiempo, un gran problema en un mundo cada vez más digital.

No obstante, el efectivo sigue siendo popular. Circulante moneda estadounidense superó los 2.2 billones de dólares en enero de 2022, más del doble durante la última década. los valor ajustado por inflación de los billetes en circulación creció más del 5.5 por ciento anual durante el período. Y nosotros los consumidores usaron efectivo en el 19 por ciento de las transacciones en 2020.

¿Por qué es tan popular el efectivo, a pesar de sus inconvenientes? El efectivo es fácil de usar. No hay tarifas bancarias o de terminales comerciales asociadas con el efectivo. Y, lo que es más importante, ofrece más privacidad financiera que las alternativas disponibles.

Cuando usa efectivo, nadie más que el destinatario necesita saberlo. A diferencia de una transacción con cheque o tarjeta de débito, no hay un banco que registre cómo gasta su dinero. Puede donar a una causa política o religiosa, comprar libros o revistas controvertidos, o conseguir medicamentos o tratamientos médicos sin preocuparse de que los gobiernos, las corporaciones o los vecinos fisgones se enteren.

Privacidad significa que puedes decidir si revelar los detalles íntimos de tu vida. Algunos estarán felices de compartir. Esa es su elección. Pero otros preferirán mantener esos detalles en privado.

En un mundo digital, la información personal puede extenderse por todas partes. Y puede usarse para excluir o explotar a las personas en los márgenes. La elección sobre qué información compartir es importante. Para algunos, prosperar depende de elegir cuidadosamente cuánto saben los demás sobre su política, religión, relaciones o condiciones médicas.

La privacidad financiera importa tanto como la privacidad en otras áreas. Lo que hacemos revela mucho más sobre quiénes somos que lo que decimos. Y lo que hacemos a menudo requiere gastar dinero. En muchos casos, la privacidad significativa requiere privacidad financiera.

La privacidad también operativiza la presunción de inocencia y promueve el debido proceso. No está obligado a declarar contra sí mismo. Si la policía cree que ha hecho algo ilegal, debe convencer a un juez para que emita una orden antes de registrar sus cosas. Asimismo, la privacidad financiera evita que las autoridades controlen sus transacciones sin autorización.

La orden ejecutiva reciente, para crédito de la administración, señala que una CBDC debe “mantener la privacidad; y protegerse contra la vigilancia arbitraria o ilegal, que puede contribuir a los abusos contra los derechos humanos”. Pero una persona razonable podría preocuparse que el gobierno está hablando de boquilla sobre las preocupaciones de privacidad.

A documento reciente de la Fed, ofrecido como "el primer paso en una discusión pública" sobre las CBDC, sugiere que el banco central no tiene interés en garantizar la privacidad en la etapa de diseño. En cambio, sostiene que una “CBDC necesitaría lograr un equilibrio apropiado […] entre salvaguardar los derechos de privacidad de los consumidores y brindar la transparencia necesaria para disuadir la actividad delictiva”. Luego, la Fed solicita comentarios sobre cómo una CBDC podría "brindar privacidad a los consumidores sin proporcionar un anonimato completo", lo que parece equipararse con "facilitar la actividad financiera ilícita". Una CBDC de EE. UU., en otras palabras, probablemente ofrecerá mucha menos privacidad que el efectivo.

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