Blackstone acumula $ 50 mil millones para comprar casas durante el próximo colapso inmobiliario

Los últimos dos meses han visto un aluvión de cobertura de noticias negativas centradas en el mercado inmobiliario de EE. UU....

• ¿Está comenzando el colapso inmobiliario?
• Por qué el estallido de la burbuja inmobiliaria está horneado
• Ha regresado el gráfico de viviendas que muestra un 'mercado de compradores'
• A medida que las tasas hipotecarias se disparan, los recortes de precios se disparan y la demanda de los compradores se derrumba
• Picos del mercado inmobiliario: los precios de las viviendas finalmente caen desde máximos históricos

… lo cual es predecible: después de todo, con las tasas hipotecarias aumentando al ritmo más rápido registrado hasta los máximos de la década, y haciendo que la asequibilidad de la vivienda en EE. UU. sea la más baja de la historia…

… solo un puñado del “1%” puede permitirse el Sueño Americano.

Por desgracia, también significa que, al igual que en 2007, un colapso inmobiliario ahora es solo cuestión de tiempo.

Eso es mucho lo que se sabe. Lo que también se sabe, es que una vez albergando cráteres, el propietario residencial y comercial más grande de EE. UU. – el gigante de capital privado Blackstone – está a punto de crecer aún más. Ahí es cuando desplegará algunos (o todos) de los récord de $ 50 mil millones en polvo seco ha planteado prepararse para el colapso inmobiliario que se avecina.

Según la WSJ, Blackstone está en las etapas finales de la recaudación de un nuevo fondo inmobiliario que establecería un registro como el vehículo más grande de su tipo, desafiando la volatilidad del mercado y un panorama repleto de recaudación de fondos.

El gigante de capital privado dijo en una presentación regulatoria el miércoles que cerró compromisos por un total de $ 24.1 mil millones para Blackstone Real Estate Partners X, la última versión de su principal fondo inmobiliario.

Según la WSJBlackstone está comprometiendo alrededor de $ 300 millones de su propio capital y ha asignado $ 5.9 mil millones adicionales a los inversores. lo que llevará el fondo a $ 30.3 mil millones cuando esté finalizado. La empresa recaudó el fondo, se espera que sea el vehículo de capital privado tradicional más grande de la historia, en solo tres meses. También fue Blackstone quien estableció el récord anterior, con el fondo de compra de $ 26 mil millones que recaudó en 2019. El nuevo fondo inmobiliario será un 50% más grande que su predecesor, un fondo de $ 20.5 mil millones recaudado en 2019.

Junto con los fondos dedicados a bienes raíces en Asia y Europa, Blackstone tendrá un fondo de guerra de más de $ 50 mil millones para hacer las llamadas inversiones oportunistas. que tienden a ser acuerdos de mayor riesgo con el potencial de mayores rendimientos.

Eso, según el WSJ, “podría permitir que la empresa aproveche una recesión en los mercados públicos”. Traducción: en un momento en que los estadounidenses están liquidando sus viviendas en masa para apuntalar la liquidez cuando la economía se derrumbe, Blackstone intervendrá y comprará todas las propiedades en dificultades a centavos de dólar, convirtiéndose en una presencia aún mayor en los bienes raíces de EE. UU. y del mundo.

No es sorprendente que muchos de los acuerdos de mejor rendimiento de Blackstone, como su compra en 2014 del casino y hotel Cosmopolitan en Las Vegas y su acuerdo de 2016 para el propietario de edificios de ciencias de la vida, BioMed Realty Trust, se concretaron durante períodos de turbulencia en el mercado.

No será solo Blackstone el que irá a la pesca de fondo en unos pocos meses: una gran cantidad de fondos de capital privado están en el mercado este año, y muchos intentan recaudar grandes sumas incluso después de que las acciones cayeron y los acuerdos se agotaron. El aumento en las solicitudes de efectivo nuevo ha abrumado a los equipos de inversión en instituciones como fondos de pensiones y fondos de dotación y ha significado que muchos han retrasado la toma de compromisos con todos menos con los gerentes principales.

El tamaño del nuevo fondo de Blackstone y la velocidad a la que pudo recaudar el dinero demuestran que los inversores institucionales aún están ansiosos por participar en los vehículos que ofrecen los administradores establecidos con buenos antecedentes. Y aunque las filas de los fondos de compra de más de $20 mil millones han estado creciendo, todavía hay relativamente pocos megafondos de bienes raíces comparables con los de Blackstone.

Como agrega el WSJ, al igual que la firma en su conjunto, El negocio inmobiliario de $298 mil millones de Blackstone ha adoptado una estrategia de inversión temática con el objetivo de enfocarse en áreas de la economía donde el crecimiento supera la inflación. Eso lo ha llevado a centrarse en cuatro áreas clave: almacenes utilizados para el comercio electrónico; edificios de oficinas de ciencias de la vida; la vivienda de alquiler; y la hospitalidad vinculada a los viajes y el ocio. También se ha destacado en las cuatro áreas, convirtiéndose hace mucho tiempo en el propietario residencial más grande de EE. UU. para disgusto de decenas de millones de estadounidenses que pagan diligentemente a Steve Schwarzman por el privilegio de tener un techo sobre sus cabezas.

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